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三星SDI“慌亂”的中國節(jié)奏

2019-08-21 17:34:30

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　盡管三星SDI非常重視中國動力電池市場，但其在華發(fā)展步伐卻顯得急迫而慌亂。


　　三星SDI以3400萬美元(約人民幣2.39億元)的價(jià)格收購了西安高科持有的三星環(huán)新(西安)動力電池有限公司(下稱三星環(huán)新)15%的股權(quán)。收購?fù)瓿珊?，三星SDI對三星環(huán)新的持股比例從50%提升至65%。


　　三星環(huán)新產(chǎn)品技術(shù)源自三星SDI而被其寄予厚望，但成立5年以來的表現(xiàn)卻不盡人意，并沒有為三星SDI成功打開中國市場的大門。


　　整體來看，三星SDI的發(fā)展情況并不樂觀：雖然正在逐步走出鋰電池業(yè)務(wù)持續(xù)虧損的困境但盈利能力依然羸弱；最早布局中國市場卻發(fā)展受阻，在國際市場上丟失陣地；決心重返中國市場卻動作遲緩被友軍趕超，前途未卜等等。


　　在“內(nèi)憂外患”的壓力之下，三星SDI重新大力布局中國市場，背后卻顯得有些急迫和無奈，能否實(shí)現(xiàn)其發(fā)展愿景卻還是個(gè)未知數(shù)。


　　“上位”背后的無奈


　　早在2018年8月，西安市公共資源交易中心就掛出了“三星環(huán)新(西安)動力電池有限公司15%股權(quán)”的信息，交易雙方為西安高科和三星SDI，成交價(jià)格為2.51億元。


　　此舉這被外界視為三星SDI重新加碼中國動力市場的信號，目的是為了恢復(fù)其在中國動力電池市場的實(shí)力，為補(bǔ)貼取消之后的市場競爭做準(zhǔn)備。


　　企查查信息顯示，截至2019年7月25日，三星環(huán)新的股權(quán)變更為環(huán)新集團(tuán)持股35%，三星SDI持股65%，西安高科正式退出。這意味著該交易已經(jīng)正式完成了工商信息變更，三星SDI成為了三星環(huán)新的第一大股東。


　　有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一旦補(bǔ)貼完全退坡，三星或?qū)⑦M(jìn)一步強(qiáng)化其在合資企業(yè)中的主導(dǎo)權(quán)，不排除其在未來有可能成為三星環(huán)新的唯一股東。


　　很顯然，三星SDI進(jìn)一步收購三星環(huán)新的股權(quán)就是為了加強(qiáng)對合資公司的管理控制，以便在接下來針對中國市場的產(chǎn)能擴(kuò)充、市場開拓等方面掌握主導(dǎo)權(quán)，從而顯示其重復(fù)中國市場的決心。


　　然而，三星SDI收購合資公司股權(quán)的舉動看似豪邁，但背后卻透露著些許無奈和慌亂。


　　作為最早布局中國動力市場的韓國電池企業(yè)，三星SDI起了個(gè)大早卻趕了個(gè)晚集。在2014年與中國企業(yè)成立合資公司之后，三星SDI卻并沒有在中國動力市場大放異彩，反而在本土電池企業(yè)的強(qiáng)勢崛起(政策保護(hù))以及友軍(競爭對手)的追趕下節(jié)節(jié)敗退。


　　在此打擊之下，三星SDI在華動力業(yè)務(wù)一度陷入沉寂，直到目前依然沒有明顯起色。


　　具體來看，受補(bǔ)貼政策影響，三星SDI遲遲無法順利進(jìn)入中國主機(jī)廠的供應(yīng)鏈，從而與世界上發(fā)展最快，規(guī)模最大的新能源汽車市場失之交臂，導(dǎo)致其動力電池業(yè)務(wù)發(fā)展受阻。


　　在此期間，中國本土動力電池企業(yè)快速崛起搶占了最大的動力市場份額，在產(chǎn)品技術(shù)和成本等方面形成了一定的競爭優(yōu)勢。


　　與此同時(shí)，包括LG化學(xué)和SKI兩家韓系電池企業(yè)也在中國大幅擴(kuò)充動力電池產(chǎn)能以搶占市場先機(jī)，并與中國主機(jī)廠和電池廠實(shí)現(xiàn)深度合作，進(jìn)一步提升其市場競爭力。


　　在多重圍堵之下，三星SDI只能獨(dú)自扛起重?fù)?dān)，通過收購合資公司股權(quán)的方式進(jìn)一步提升其在華地位和競爭力，但卻面臨著多重壓力和挑戰(zhàn)，最終能否實(shí)現(xiàn)逆襲還不得而知。


　　產(chǎn)能擴(kuò)充背后的隱憂


　　為了應(yīng)對補(bǔ)貼退坡和提升市場競爭力，中日韓電池企業(yè)都在大規(guī)模擴(kuò)充電池產(chǎn)能。


　　當(dāng)前包括寧德時(shí)代、比亞迪、LG化學(xué)、SKI和松下等一線電池企業(yè)都在擴(kuò)充其在中國的電池產(chǎn)能。三星SDI想要在中國市場占據(jù)一席之地，也不得不加入這場產(chǎn)能競賽，但卻存在極大的隱憂。


　　報(bào)道稱，三星SDI正在考慮投資1萬億韓元(人民幣58億元)用于擴(kuò)充西安電池工廠的產(chǎn)能。


　　2018年底，有媒體報(bào)道稱，三星環(huán)新動力電池新建二期項(xiàng)目在西安低調(diào)開工，項(xiàng)目總投資105億元，項(xiàng)目建成后將形成5條60Ah鋰離子動力電池生產(chǎn)線。該信息并沒有得到三星環(huán)新的證實(shí)。


　　2019年6月24日，陜西省發(fā)展和改革委員會官網(wǎng)發(fā)布了一則“關(guān)于三星環(huán)新(西安)動力電池有限公司擴(kuò)建120Ah鋰離子動力電池生產(chǎn)線項(xiàng)目節(jié)能報(bào)告的審查意見”的信息。


　　信息顯示，該項(xiàng)目由三星環(huán)新建設(shè)，將建設(shè)一條540萬塊120Ah鋰離子動力電池生產(chǎn)線，一條540萬塊37Ah鋰離子動力電池生產(chǎn)線，新增鋰離子電池生產(chǎn)線設(shè)備共221臺(套)，新增氮?dú)鈨抟粋€(gè)及汽化器2臺。該項(xiàng)目總投資50億元。


　　這表明三星SDI確實(shí)是回復(fù)其在華動力業(yè)務(wù)布局，大幅擴(kuò)充產(chǎn)能，但這與其在中國動力市場的發(fā)展卻并不匹配，對其而言存在巨大的壓力和風(fēng)險(xiǎn)。


　　首先在市場方面。三星SDI核心客戶包括寶馬、奧迪、大眾、捷豹和菲亞特等多家汽車制造商，動力市場主要集中在歐洲。三星當(dāng)前在中國的主機(jī)廠客戶寥寥無幾，能夠獲得多少來自中國主機(jī)廠的訂單還不得而知，這就意味著三星SDI或難以消化其龐大的在華電池產(chǎn)能，從而產(chǎn)生極大的虧損。


　　其次在資金方面。三星SDI發(fā)布二季度報(bào)顯示，公司2019年4-6月期間的銷售額同比增長6.9%至2.4萬億韓元(139.8億元)，營業(yè)利潤同比增長2.9%至1573億韓元(9.2億元)。其中鋰電池Q2銷售額為1.8萬億韓元(104.9億元)，同比增長5.3%，占總體營收的75%。


　　盡管其鋰電池業(yè)務(wù)營收凈利有所增長，但依然面臨極大的壓力和競爭。而大規(guī)模的產(chǎn)能擴(kuò)充需要持續(xù)的資金投入，這對三星SDI而言也是極大的壓力。


　　最后在產(chǎn)品技術(shù)方面。盡管三星作為老牌的動力電池企業(yè)在國際市場上享有聲譽(yù)。但此前一系列的三星NOTE7手機(jī)電池起火爆炸事件卻讓三星SDI的電池質(zhì)量蒙上了一層陰影。


　　與此同時(shí)，包括寧德時(shí)代、比亞迪、松下、LG化學(xué)和SKI等中日韓頂尖電池企業(yè)也在產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)上不斷提升，對三星SDI的市場份額形成沖擊。


　　總體來看，三星SDI在中國動力電池領(lǐng)域的布局既急迫又緩慢，更有一種無奈，未來發(fā)展還存在諸多的壓力和挑戰(zhàn)。